Analisi di mercato del settore delle batterie al litio per elettroutensili

Ilbatteria al litioutilizzato negli utensili elettrici è alitio cilindricobatteria.Le batterie per utensili elettrici sono principalmente utilizzate perbatterie ad alta velocità.A seconda dello scenario applicativo, la capacità della batteria copre 1Ah-4Ah, di cui 1Ah-3Ah è principalmente18650, e 4Ah è principalmente21700.I requisiti di alimentazione vanno da 10 A a 30 A e il ciclo di scarica continua è di 600 volte.

Secondo il Leading Industry Research Institute, lo spazio di mercato stimato nel 2020 è di 15 miliardi di yuan e lo spazio di mercato a termine è di circa 22 miliardi di yuan.Il prezzo mainstream di un singolobatteriaper gli utensili elettrici è di circa 11-16 yuan.Supponendo un prezzo unitario medio di 13 yuan per batteria, si stima che il volume delle vendite nel 2020 sarà di circa 1,16 miliardi e lo spazio di mercato nel 2020 sarà di circa 15 miliardi di yuan e il tasso di crescita composto dovrebbe essere del 10% .Lo spazio di mercato nel 2024 è di circa 22 miliardi di yuan.

Il tasso di penetrazione degli utensili elettrici a batteria supera attualmente il 50%.Batteria al litioi costi rappresentano il 20%-30%.Sulla base di questo calcolo approssimativo, entro il 2024, il globalebatteria al litiomercato raggiungerà almeno 29,53 miliardi-44,3 miliardi di yuan.

Combinando i due metodi di stima di cui sopra, la dimensione del mercato dibatterie al litio per utensili elettriciè di circa 20-30 miliardi.Si può vedere che rispetto alle batterie al litio di alimentazione per veicoli elettrici, lo spazio di mercato perbatterie al litioper gli utensili elettrici è relativamente piccolo.

Nel 2019, la produzione globale diutensili elettrici a batteria al litioha superato i 240 milioni di unità.L'exbatterie per elettroutensilivengono spedite circa 1,1 miliardi di unità ogni anno.

La capacità di unsingola cella della batteriavaria da 5-9 Wh, la maggior parte dei quali sono 7,2 Wh.Si può stimare che l'attuale capacità installata dibatterie per elettroutensiliè di circa 8-9 GWh.Il Leading Industry Research Institute prevede che la capacità installata nel 2020 sarà vicina ai 10 Gwh.

Il monte è costituito da materiali per elettrodi positivi, materiali per elettrodi negativi, elettroliti, separatori, ecc. I fornitori includono Tianli Lithium Energy, Beterui, ecc.

Da inizio gennaio 2021, a causa dell'aumento dei prezzi delle materie prime, moltibatteria cilindricafabbriche come Tianpeng e Penghui hanno iniziato ad aumentare i prezzi.Si può vedere chebatteria al litiole aziende hanno determinate capacità di trasferimento dei costi.
A valle ci sono aziende di utensili elettrici, come: Innovation Technology Industry, Hitachi, la giapponese Panasonic, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, ecc. Il panorama competitivo degli utensili elettrici è relativamente concentrato.Il primo scaglione è TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker e Bosch.Nel 2018, la quota di mercato delle tre società è di circa il 18-19% e CR3 è di circa il 55%.I prodotti per elettroutensili possono essere suddivisi in di livello professionale e di livello consumer.Nella domanda terminale di utensili elettrici, gli edifici commerciali hanno rappresentato il 15,94%, gli edifici industriali hanno rappresentato il 13,98%, la decorazione e l'ingegneria hanno rappresentato il 9,02% e gli edifici residenziali hanno rappresentato il 15,94%.8,13%, le costruzioni meccaniche hanno rappresentato il 3,01%, i cinque tipi di domanda hanno rappresentato un totale del 50,08% e la domanda legata alle costruzioni a valle ha rappresentato più della metà.Si può notare che l'edilizia è il campo di applicazione dei terminali più importante e la fonte di domanda nel mercato degli elettroutensili.

Inoltre, il Nord America è la regione di maggiore domanda di utensili elettrici, rappresentando il 34% delle vendite del mercato mondiale degli utensili elettrici, il mercato europeo per il 30% e l'Europa e gli Stati Uniti per un totale del 64%.Sono i due mercati di elettroutensili più importanti al mondo.I mercati europeo e americano detengono la quota di mercato più ampia di elettroutensili al mondo a causa della loro area residenziale pro capite più elevata e del reddito disponibile pro capite più alto del mondo.L'area residenziale pro capite più ampia ha dato più spazio di applicazione agli utensili elettrici e ha anche stimolato la domanda di utensili elettrici nei mercati europeo e americano.L'alto livello di reddito disponibile pro capite significa che i consumatori europei e americani hanno un forte potere d'acquisto e possono acquistarlo.Con volontà e potere d'acquisto, i mercati europeo e americano sono diventati il ​​più grande mercato mondiale di utensili elettrici.

Il margine di profitto lordo delle società di batterie al litio per elettroutensili è superiore al 20% e il margine di profitto netto è di circa il 10%.Hanno gli attributi tipici della produzione di beni pesanti e di un capitale fisso elevato.Rispetto a Internet, liquori, consumi e altri settori, fare soldi è più difficile.

Panorama competitivo

I principali fornitori dibatterie per elettroutensilisono società giapponesi e coreane.Nel 2018, Samsung SDI, LG Chem e Murata rappresentavano insieme circa il 75% del mercato.Tra questi, Samsung SDI è il leader assoluto, rappresentando il 45% della quota di mercato globale.

Tra questi, il fatturato di Samsung SDI nelle piccole batterie al litio è di circa 6 miliardi.

Secondo i dati dell'Advanced Industry Research Institute ofBatteria al litio(GGII), elettroutensile domesticobatteria al litiole spedizioni nel 2019 sono state di 5,4 GWh, con un aumento del 54,8% su base annua.Tra questi, Tianpeng Power (filiale di Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy e Haisida si sono classificate tra le prime tre.

Altre società nazionali includono: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, ecc.

Elementi chiave della concorrenza

Poiché la concentrazione dell'industria degli utensili elettrici continua ad aumentare, è molto importante perbatteria al litio per elettroutensiliaziende per entrare nella catena di approvvigionamento dei primi pochi grandi clienti.I requisiti dei principali clienti perbatterie al litiosono: alta affidabilità, basso costo e sufficiente capacità produttiva.

Tecnicamente parlando, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy e Changhong Energy possono soddisfare tutti i requisiti dei principali clienti, quindi la chiave è la scala.Solo le grandi imprese possono garantire la capacità produttiva dei grandi clienti, continuare ad ammortizzare i costi, ottenere maggiori profitti e quindi investire in ricerca e sviluppo più elevati per soddisfare continuamente le nuove esigenze dei grandi clienti.

La scala di produzione di energia al litio di Yiwei è di 900.000 pezzi al giorno, Azure Lithium Core è 800.000 e Changhong Energy è 400.000.Le linee di produzione sono importate dal Giappone e dalla Corea del Sud, principalmente dalla Corea del Sud.

Il livello di automazione della linea di produzione deve essere elevato, in modo che la costanza della qualità del prodotto sia elevata, per poter entrare nella filiera dei grandi clienti.

Una volta confermato il rapporto di fornitura, le modifiche non saranno apportate facilmente a breve termine, ebatteria al litiole aziende che entrano nella sua filiera manterranno una quota di mercato stabile per un certo periodo di tempo.Prendi TTI come esempio, la sua selezione dei fornitori deve passare attraverso 230 audit, che sono durati quasi 2 anni.Tutti i nuovi fornitori devono essere controllati in base agli standard ambientali e sociali e garantire che non vengano riscontrate gravi violazioni.

Pertanto, domesticobatteria al litio per elettroutensilile aziende stanno espandendo disperatamente la propria capacità e scala di produzione, entrando nelle catene di approvvigionamento di importanti clienti come Black & Decker e TTI.

Driver di prestazione

La sostituzione degli utensili elettrici è relativamente frequente e vi è una richiesta di sostituzione a magazzino.

L'aumento della durata della batteria di alcuni utensili elettrici ha aumentato il numero dibatterie, sviluppandosi gradualmente da 3 corde a 6-10 corde.

Il tasso di penetrazione degli utensili elettrici a batteria continua ad aumentare.

Rispetto agli utensili elettrici senza fili, gli utensili elettrici senza fili presentano evidenti vantaggi: 1) Flessibili e portatili.Poiché gli utensili elettrici senza fili non hanno cavi e non hanno bisogno di fare affidamento su alimentatori ausiliari, gli utensili senza fili offrono maggiore flessibilità e portabilità;2) Sicurezza, quando si lavora su più progetti o in spazi ridotti, gli utensili cordless consentono agli utenti di muoversi liberamente senza inciampare o ingarbugliare i cavi.Soprattutto per le aziende o gli appaltatori che hanno bisogno di spostarsi frequentemente in cantiere, le questioni di sicurezza sono molto importanti;3) Facili da riporre, gli utensili elettrici senza fili sono generalmente più facili da riporre rispetto a quelli cablati, i trapani a batteria, le seghe e gli impattatori possono essere collocati Nei cassetti e negli scaffali, di solito ci sono contenitori separati per riporre gli strumenti e le relative batterie collegate;4) Il rumore è piccolo, l'inquinamento è minore e l'orario di lavoro è più lungo.

Nel 2018, il tasso di penetrazione senza fili degli utensili elettrici era del 38% e la scala era di 17,1 miliardi di dollari;nel 2019 era del 40% e la scala era di 18,4 miliardi di dollari.Con il progresso della tecnologia delle batterie e dei motori e il calo dei costi, il futuro tasso di penetrazione del cordless manterrà una rapida tendenza al rialzo, che stimolerà la domanda di sostituzione dei consumatori e il prezzo medio più elevato degli utensili elettrici cordless aiuterà ad espandere il mercato.

Rispetto agli utensili elettrici complessivi, il tasso di penetrazione senza fili delle apparecchiature elettriche su larga scala è ancora relativamente basso.Nel 2019, il tasso di penetrazione senza fili delle apparecchiature elettriche su larga scala è stato solo del 13% e la dimensione del mercato è stata di soli 4,366 miliardi di dollari USA.Le apparecchiature elettriche su larga scala sono generalmente più grandi e hanno una potenza maggiore e di solito hanno il loro scopo specifico, come idropulitrici a gas, inverter per telai, antighiaccio, ecc. Ci sono due ragioni principali per il basso tasso di penetrazione del cordless di apparecchiature elettriche di grandi dimensioni: 1) Requisiti più elevati per la potenza di uscita della batteria e la densità di energia, sistemi di batterie più complessi e garanzie di sicurezza più rigorose, con conseguenti difficoltà tecniche e difficoltà tecniche per le apparecchiature elettriche senza fili di grandi dimensioni Il costo è relativamente elevato;2) Al momento, i principali produttori non considerano le apparecchiature elettriche cordless di grandi dimensioni al centro della ricerca e dello sviluppo.Tuttavia, con il vigoroso sviluppo di veicoli a nuova energia negli ultimi anni, la tecnologia delle batterie di alimentazione su larga scala ha fatto grandi progressi e c'è ancora molto spazio per il tasso di penetrazione senza fili delle apparecchiature elettriche su larga scala in futuro.

Sostituzione domestica: i produttori nazionali hanno notevoli vantaggi in termini di costi.Sullo sfondo dell'assenza di differenze significative nella tecnologia, la sostituzione domestica è diventata una tendenza.

Negli ultimi anni, Yiwei Lithium Energy e Tianpeng sono entrate nella catena di approvvigionamento di fornitori di marchi di prima linea come TTI e Ba & Decker.I motivi principali sono 1) A livello tecnico, i produttori di testine nazionali non sono lontani dal Giappone e dalle principali società della Corea del Sud e gli utensili elettrici hanno scenari di applicazione speciali., Portando alla necessità di ricarica rapida e rilascio rapido, quindibatterie ad alta velocitàsono necessarie.In passato, le aziende giapponesi e coreane hanno alcuni vantaggi nell'accumulo dibatterie ad alta velocità.Tuttavia, poiché negli ultimi anni le società nazionali hanno sfondato il collo di bottiglia della corrente di scarica di 20 A, il livello tecnico è stato raggiunto.Al fine di soddisfare le esigenze di base degli utensili elettrici, gli utensili elettrici sono entrati nella fase della competizione sui costi.

2) Il costo interno è significativamente inferiore a quello dei produttori esteri.Il vantaggio di prezzo aiuterà i produttori nazionali a continuare a conquistare la quota di Giappone e Corea del Sud.Dal lato del prezzo, la fascia di prezzo dei prodotti di Tianpeng è di 8-13 yuan/pezzo, mentre la fascia di prezzo di Samsung SDI è di 11. -18 yuan/pezzo, corrispondente al confronto di prodotti della stessa tipologia, il prezzo di Tianpeng è del 20% inferiore a quello di Samsung SDI.

Oltre a TTI, Black & Decker, Bosch, ecc. stanno attualmente accelerando l'introduzione della verifica e dell'introduzione dibatterie cilindrichein Cina.Sulla base del progresso accelerato delle fabbriche di cellule domestiche nel campo dellacellule cilindriche ad alta velocitàe con i vantaggi globali di prestazioni, scalabilità e costi, la scelta della catena di approvvigionamento delle celle da parte del gigante degli utensili elettrici si è chiaramente rivolta alla Cina.

Nel 2020, a causa dell'impatto del nuovo tipo di polmonite da coronavirus, la capacità di produzione di batterie di Giappone e Corea del Sud è insufficiente, con conseguente carenza dibatteria agli ioni di litio cilindrica agli ioni di litioofferta di mercato e il ritorno interno alla produzione normale prima, la capacità di produzione può colmare il divario rilevante e accelerare il processo di sostituzione interna.

Inoltre, il boom dell'industria degli utensili elettrici è altamente correlato ai dati sulle abitazioni del Nord America.Dall'inizio del 2019, il mercato immobiliare nordamericano ha continuato a essere caldo e si prevede che la domanda di utensili elettrici nei terminali nordamericani rimarrà elevata nel 2021-2022.Inoltre, dopo la destagionalizzazione di dicembre 2020, il rapporto scorte/vendite dei rivenditori nordamericani è solo 1,28, un valore inferiore all'inventario di sicurezza storico di 1,3-1,5, che aprirà la domanda di rifornimento.

Il mercato immobiliare statunitense è in un ciclo di boom, che guiderà la domanda di utensili elettrici nel mercato nordamericano.I tassi di interesse dei mutui immobiliari statunitensi sono a un livello storicamente basso e il boom del mercato immobiliare statunitense continuerà.Prendi come esempio il mutuo ipotecario a tasso fisso a 30 anni.Nel 2020, a causa dell'impatto della nuova epidemia di corona, la Federal Reserve ha ripetutamente attuato una politica monetaria accomodante.Il valore più basso del mutuo ipotecario a tasso fisso a 30 anni ha raggiunto il 2,65%, un minimo storico.Si stima che il numero di residenze private di nuova costruzione negli Stati Uniti possa eventualmente superare i 2,5 milioni, un record.

La domanda finale e il ciclo delle scorte relativi al settore immobiliare risuonano al rialzo, il che guiderà fortemente la domanda di utensili elettrici e le aziende di utensili elettrici trarranno grandi benefici da questo ciclo.La crescita delle aziende di elettroutensili stimolerà anche fortemente le aziende di batterie al litio a monte.

In sintesi, ilbatteria al litio per elettroutensilisi prevede che vivrà un periodo prospero nei prossimi tre anni e le principali aziende nazionali trarranno vantaggio dalla sostituzione domestica: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, ecc. Yiwei Lithium Energy e altre attività di batterie al litio comebatterie di alimentazionehanno anche buone prospettive.L'azienda ha vantaggi tecnologici e di scala, forti capacità strategiche e lungimiranti e evidenti vantaggi competitivi.Nonostante il settore delle batterie al litio stia crescendo a ritmi elevati, ci sono anche LED e metalli.Attività di logistica, l'attività è relativamente complessa;Haistar non è ancora stato elencato;Changhong Energy è relativamente piccola nello strato selezionato del Nuovo Terzo Consiglio, ma è cresciuta rapidamente;oltre al business delle batterie al litio, più della metà sono batterie alcaline a secco e anche la crescita è buona., La probabilità di un trasferimento IPO in futuro è molto alta.